en caso de que haya una parte que no esta explicada en forma clara, le sugiero consultar la versión en ingles enhttp://themusingsoffritz.blogspot.com/
o si no quisiera hacer copiar pegar, puede hacer un clic en el link donde se dice links a mis otors blogs
Estimado lector
este post prepare ya un par de dias atras. Las cosas realmente estan cambiando rapidamente. Hoy el Fed bajo la tasa por 75 bps. Eso es muchisimo y muestra que algo anda muy mal de verdad. siguente encuentra la version ingles de una alerta de www.shadowstats.com. Voy a tratar de hacer la traduccion a la mejor forma posible en los proximos dias.
Quote
Mr. Bernanke’s panicked 75 basis point (0.75%) interest rate cut this morning, in the face of what appeared to be a likely troubled open for the U.S. stock market most certainly was done in conjunction with the activities of the Plunge Protection Team (PPT a.k.a. the President’s Working Group on Financial Markets). Beyond manipulation of stock futures contracts, PPT coincident activities in past crises also have involved direct, coordinated central bank intervention aimed at supporting the U.S. dollar and at depressing gold and oil prices. Such appears to be at work as stocks "rally" off their opening lows around 10 a.m. ET.
Bernanke appears to have moved, as Greenspan did in the October 1987 financial panic, to abandon fully the greenback in hopes of propping stocks artificially. Irrespective of what happens in the markets today and tomorrow, there is no happy news in this circumstance, with the U.S. financial system so heavily dependent on foreign capital for liquidity. Beyond the short-term games played by the central banks, the general outlook remains pretty much the same, with a deepening inflationary recession, a major bear stock market, heavy selling of the U.S. dollar, heavy buying of gold, and an eventual flight to safety away from the greenback that will spike long-term interest rates (currently negative net of inflation). What is changing is that the eventual flight to safety away from the greenback is being pulled rapidly into the near future.
Unquote
Estimado lector. Espero que haya empezado el nuevo año en forma excelente. Creo que el 2008 va a ser un año muy interesante. Estoy convencido de que se puede hacer unas buenas ganancias si uno invierte en forma inteligente. De todas maneras le deseo lo mejor y mucho éxito. Para empezar quisiera mencionar un par de cosa más bien administrativo.
Primero quisiera informarle que la información sobre el ciclo Kondratieff, según mi último post, me parece una información muy importante. Si todavía no haya leído el post le recomiendo hacerlo. Si quisiera leer un resumen de lo más importante, lo encuentra al final de este mismo blog.
También quisiera mencionar que en mi último post he incluido la posibilidad que Vd. puede evaluar el post o el contenido. Cual es la idea de hacer una evaluación cada vez. Bueno, espero que con el tiempo, sus evaluaciones me van a dar indicaciones como puedo mejorar algunas cosas sea el blog mismo o temas especiales etc. Su evaluación es anónima. No tengo la posibilidad de ver quien hizo la evaluación. Por lo tanto por favor siéntense sin pena si una evaluación crítica es justificada.
Para sus sugerencias, por favor usar el e mail indicado en mi blog.
La encuesta, que estuvo otra novedad en mi último post, también es anónima. La idea de la encuesta es conseguir una opinión promedia sobre un tema especifica.
Si le interesa suscribir a mi blog, incluí ahora el tool que le permite hacerlo. Lo encuentra a mano derecha al top de la página. Si usa por ejemplo el servicio de homepage de Yahoo o de Google, podría tener una ventana con las noticias de mi blog.
Unos de mis planes para 2008 es hacer posts con más frecuencia pero más cortos. Si el tiempo permite voy a hacerlo. Como voy a estar de viaje hasta Mayo no estoy seguro que puedo cumplir con mi plan ya. Voy a hacer lo posible.
Quisiera informarle también que por el momento hay problemas con los links que estoy incluyendo en mis posts. En el pasado, haciendo un clic en el link, uno llego a la página deseada. Ahora esto ya no es posible. Me parece que es un error de programación de Google. Espero que vayan a corregir lo pronto. Por el momento le toca usar “copiar” y “pegar” para pegar la dirección en el webpage para poder llegar al mismo.
Vamos ahora a las noticias
CréditosBueno el año nuevo empezó bien para algunos pero al mismo tiempo no tan bien para otros. Algunos de la categoría “no tan bien” son todos ellos manejando fondos del sector publico y haber colocado estos fondos en el pool de inversiones del estado de Florida. Porque? Porque después de haber recibido muchas solicitudes de retiro de fondos, el pool tuvo que congelar cualquier retiro de fondos. Eso quiere decir que todos que tienen fondos en el pool no pueden sacarlos. Eso es una situación muy fea porque los municipios, las escuelas etc. tienen que cumplir con sus obligaciones como por ejemplo pagar salarios.
Otros miembros de la categoría “no tan bien” son todos los tos financieras que tuvieron que anunciar perdidas fuertes. Seguramente han leído las noticias y por lo tanto no creo que es necesario de repetir todos lo nombres de los institutos.
Últimamente las noticias malas de perdidas salen tan rápido que prácticamente ya es muy difícil de poder seguir todas las noticias.
http://www.nytimes.com/2008/01/01/us/01pool.html?pagewanted=1&_r=2&hp
Hablando de créditos, hay que cuidarse mucho con inversiones en el sector inmobiliario comercial. Ya se nota que los consumidores de los estados unidos están consumiendo menos lo cual quiere decir que hay menos ventas y ingresos para el comercio lo cual va a llegar a que varias almacenes van a tener que cerrar. Lo ocupación de las tiendas, oficinas etc. van a bajar seguramente. Ojo también con inversiones relacionado con créditos al consumidor (tarjetas de crédito, créditos para comprar carros etc.). En el link que sigue encuentra alguna información sobre ellos.
http://www.latimes.com/business/la-fi-autoloans30dec30,0,4058852,full.story?coll=la-home-center
Como mencioné al principio, ha algunas que han tenido su problemas pero también hay algunas que van mejor. En el link que sigue encuentra información de un negocio que es en pleno crecimiento. No cabe duda que es un negocio que personalmente no tengo ningún interés de estar invertido, pero desafortunamente muestra una clara tendencia.
http://comment.independent.co.uk/commentators/article3300967.ece
Crédito Derivatives podrían perder hasta $250 billones, según Gross
Jan. 8 (Bloomberg) – los swaps de default de créditos, los cuales se ha usado para protegerse contra el riesgo que un prestatario no podría repagar su deuda, podrían perder hasta unos 250 billones de dólares este año y así acelerar la caída de la economía de los estados unidos a una recensión dice Bill Gross que maneja el fondo de renta fija más grande del mundo.
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=amYmMtQWHhHo&refer=home
Me parece que todos que han comprado estos derivativos actuaron en una forma bastante ingenuo. Con la cantidad de malas créditos que hay no debe ser una sorpresa que muchas empresas que han garantizado algo no van a poder cumplir su compromiso. Lo mismo va a ocurrir con los derivatives relacionados con créditos. Personalmente creo en lo positivo por venir, también creo en los Ángeles de guardia etc., pero al mismo tiempo hay que contemplar las cosas en su forma realista. En este sendito simplemente no veo como todos estos contratos van a cumplirse. Simplemente la suma total de las perdidas es así de alta que no hay suficiente dinero para poder cumplir todos los contratos. La avalancha simplemente es demasiado grande.
En forma corta alguna información encontrado en www.lemetropolecafe.com
Ventas al detalle en diciembre estuvieron decepcionantes porque 2/3 partes de lo que fue reportado estuvo debajo de las expectativas, los cuales ya fueron revisado hacia la baja anteriormente
Merrill y Citigroup anunciación que están buscando inversionistas para poder aumentar su base de capital. Los dos acabaron de cerrar transacciones para incrementar su base de capital. También se esperaba que van a anunciar pérdidas considerables, lo cual ya han hecho.
El Jueves hace una semana la compañía que ofrece garantías de los bonos de los municipales, anunció que han vendido deuda de uno billón de dólares a un interés de 14%!!!!!!
El mismo día Bank of America anunció que van a comprar Countrywide crédito, la compañía que una vez estuvo la entidad financiera más grande en el negocio de hipotecas. Countrywide estuvo prácticamente en quiebra.
American Express anunció la semana pasada que el uso de la tarjeta de crédito ha bajado y que el porcentaje de no pago ya ha empezado a subir. La acción de American Express bajó 11% el siguiente día
Las vacancias de centro comerciales subió a un 11% el año pasado
Goldman Sachs pronostica una recensión en el año 2008. Merrill Lynch dice que estamos en una recensión ya
El déficit comercial se aumentó por un 9.1% a 63,1 billones de dólares en noviembre
Otras compañías en problemas son AMBAC y MBIA.
http://www.mercado.com.ar/mercado/vercanal_nota.asp?id=355024
http://news.google.es/news?as_q=MBIA&svnum=10&as_scoring=r&ned=es&btnG=Buscar+con+Google&as_epq=&as_oq=&as_eq=&as_drrb=q&as_qdr=&as_mind=20&as_minm=1&as_maxd=19&as_maxm=1&as_nsrc=&as_nloc=&as_occt=any
Cual va a ser el impacto de los problemas de las dos compañías? Bueno las dos compañías están garantizando bonos principalmente de municipios. Gracias a la garantía de las compañías, los municipios lograron aprovecharse de la excelente calificación y así lograron bajar considerablemente el costo del financiamiento. Ahora que las dos compañías ya han perdido o van a perder su calificación de triple A, quiere decir que los municipios mismos no van a lograr una calificación de primera, lo cual va a subir considerablemente el costo de sus financiamientos. Así los costos de proyectos de infraestructura (carretera, hospitales, escuelas etc.) van a subir muchísimo. Eso combinado con menos ingresos por impuestos va a poner a casi todos los municipios en una situación no muy agradable.
Mercado accionarioBueno estimado lector, Vd. ya sabe que no he estado positive por los mercados accionarios por un buen tiempo. Porque eso? Bueno la razón principal es porque se ve claramente que el mercado accionario solo se lograba mantener a un cierto nivel gracias al PPT (Plunge Protection Team) o en su nombre oficial, el grupo de trabajo presidencial para los mercados financieros. La verdad es que no fue difícil ver o descubrir la manipulación del mercado. Seguramente se ha dado cuenta de los X veces que el mercado que todo el día ha sido débil y bajando, milagrosamente empezó a subir fuertemente en la ultima hora antes del cierre. Las probabilidades de que eso va a ocurrir sin la amable ayuda de una entidad es uno a X millones. Eso simplemente no es un comportamiento normal. Me imagino que seguramente se ha dado cuenta también que especialmente los Viernes estuvieron importantes para el PPT. Importantes en el sentido que hicieron todo su esfuerzo para que la semana cierra en territorio positivo. Bueno que cambió ahora? Lo que cambió es simplemente que la cantidad de información negativa que está saliendo ya es tanto que ni siquiera los comentaristas de la Tele pueden negar (con sus comentarios usuales no calificados) que la situación es malísimo. Parece que ahora es sumamente difícil para el PPT de mantener las cosas. Se va a necesitar sin duda la ayuda del FED con una fuerte baja de su tasa.
OroSi estimado lector, Vd. ya lo sabe. Como “gold bug” haber sido positivo desde hace el año 2001, es una verdadera satisfacción poder ver subir el precio de oro y así teniendo resultados mucho mejor que casi todos los temas inversiones. De punta vista de dólar, el oro ha sido en un mercado “bull” desde hace 6 años. Pero hay que saber que el “bull” en oro realmente empezó apenas hace 2 años. Porque? Bueno al principio el precio del oro solamente subía en términos de dólares. Hace un poco más de 2 años el precio del oro empezó a subir también en todos los temas monedas como EURO, Yenes, Francos Suizos etc... Eso quiere decir que antes la subida de precio has sido por un dólar débil y realmente no fue necesariamente por el oro fuerte. Ahora si, como está subiendo en todos las monedas, el oro es en el bull de verdad. Así mis queridos amigos, si creo que tenemos un par de años más con el precio de oro subiendo en todas las monedas. Mirando los indicadores técnicos, creo que hemos posiblemente pasado el primer paso en el bull market. El primer paso es cuando el “smart Money” o los inversionistas integilentes están acumulando el bien, en este caso el oro. Según la teoría de Elliott wave, hay normalmente 5 fases en un movimiento típico, sea hacia arriba o hacia la baja. La primer fase es la fase del smart Money (como mencionado), después de una corrección, viene la 3 fase o la fase con una subida considerable la cual va a ser más fuerte que la primera fase. La fase 3 es la fase en que los inversionistas institucionales (fondos de pensiones etc.) invertían. Cabe mencionar que eso no has sido el caso todavía. Imagínese si todos los inversionistas institucionales solo invierten un por ciento en oro, la enorme demanda que va a haber. La fase 3 es la fase más importante. Después de una corrección al final de la fase 3 empieza la fase 5, la cual es la fase de exageración, Es la fase en que entra el publico o con otras palabras todos que siempre son tarde de punta vista de inversiones y siempre compran cuando ya es alto el precio
Gold
Richard Russell sobre oro
No se debería tratar de coger el mejor momento de comprar oro, lo cual se debe hacer es simplemente acumular oro siempre y cuando uno puede. Oro es patrimonio puro y tangible y no puede nunca quebrarse al contrario de todas las monedas de puro papel, los cuales en la historia de las monedas nunca han sobrevivido a largo plazo. Todas las monedas de papel con el tiempo se vuelven a papel sin valor y así sobre el tiempo están perdiendo prácticamente todo de su poder adquisitivo.
http://www.321gold.com/editorials/russell/russell010108.html
Ups, casi se me olvidó. Como es posible? Si estimado lector, el año realmente empezó excelentemente para el oro. De facto el primer día en que el mercado abrió, el 2 de enero, el oro salió como un caballo de carrera fino, y galopeo hacia un nuevo precio record histórico cerrando el día con un precio encima de los 850 un precio visto a ese nivel la ultima vez en el año 1980. Buen ahora estamos en el nivel de alrededor unos 880 dólares por onza. Parece un precio muy alto. Pero, realmente es? Si miramos o contemplamos el precio ajustado a la inflación, el precio debería estar encima de 2,100 dólares por onza para tener el mismo valor del oro como en el año 1980. por favor toma nota, que con el ejemplo mencionado estoy usando las cifras de inflación oficiales. Si usamos las cifras de inflación verdadero o real, el precio del oro debería llegar a un precio de encima de 6,000.—dólares por onza para realmente tener un nuevo precio record ajustado a la inflación. Con otras palabras, un precio actualmente ligeramente debajo de 900. —dólares por onza es como comprar oro a un precio de 400 dólares en el año 1980. 900. —dólares por onza realmente todavía es un precio muy favorable para comprar. Obviamente eso es noticia excelente para todos que quieren comprar.
http://www.sfomag.com/homefeaturedetail.asp?ID=1167686165&MonthNameID=January&YearID=2008
Richard Russell
Gold Fundamentals – Mi querido amigo Ron Rosen, ofrece uno de los mejores textos sobre oro. En un reporte reciente (“The Precious Metals Timing Letter”) Ron escribió que en Enero 5, 2008 la deuda nacional de los estados unidos estuvo en 9,197,435,162,839.30 dólares. En caso que está confuso, lo cual debería estar, eso es más que 9 trillones.
Es obvio que la deuda de los estados unidos ha crecido muchísimo más rápido que el precio del oro. Sólo tomó 28 años para la deuda de crecer do unos 900 mil millones hasta la cifra actual. Lo cual quiere decir que la deuda ha crecido 10 veces desde hace 28 años.
Sobre el mismo periodo de tiempo el precio del oro prácticamente estaba bajando por casi todo el tiempo. Eso estuvo un viaje de ida y vuelta de un precio de 850.—dólares en el año 1980 bajando hasta el precio de 250.—dólares la onza para después subir de nuevo un precio de 850.—dólares que tenemos actualmente.
El viaje de 850. —dólares la onza hasta 250. —dólares fue como ser apretado así de fuerte que el oro casi ya no era visible. Había muy poca gente observando el oro durante el viaje a la baja. Debería haber sido sumamente frustrante para ellos, sobre todo porque al mismo tiempo el indicie Dow Jones subió de 577 en el año 1974 a un precio record de 14,164 en Octubre 2007.
Russell’s comentario es – que lo que Ron está notando es que mientras la deudo a subido a niveles record, el precio de oro bajo y ahora el oro simplemente esta resucitándose de los muertos. Desde el precio más bajo en el año 1999 el precio del oro está empujando hacia arriba y así cruzando mentiras, ignorancia y todo la negativo propaganda para finalmente cruzar el precio record histórico. De un momento al otro la fuerza enorme que anteriormente a oprimido el oro fue removido. Ahora toda la energía que fue oprimida durante unos 28 años está escapando con toda su fuerza.
Tambien de Richard Russell
Richard Russell (Dow Theory Letters): Un verdadero poderoso movimiento en el oro se está acercando. “Ahora con el precio de oro a un precio record histórico, existe la posibilidad de saber adonde el precio del oro va a llegar? Voy a repetir las palabras de W.D.Gann. Mr. Gann es considerado de parte de muchas profesionales de haber sido uno de los mejores corredores de commodities y acciones de todos los tiempos. Surgiendo las palabras de Gann; “En el momento que una acción o un commodity avanza a un territorio nuevo o a precios los cuales no se ha visto por meses o años, muestra claramente que la fuerza o el poder del movimiento está trabajando hacia la misma dirección. El principio es el mismo de cualquier fuerza, restringido por mucho tiempo, estallándose. Agua por ejemplo se puede controlar con un dique. Pero en el momento que el dique se rompe, el agua va a seguir su camino hasta que llegue a otro dique, otro obstáculo u otra resistencia. “Por lo tanto es muy importante de observar viejos niveles de acciones o de commodities. Se puede esperar que más tiempo que tome para entrar en un nuevo territorio, más fuerte el movimiento va a ser porque la energía acumulada sobre un largo plazo naturalmente va a producir un movimiento más largo y fuerte que cualquier energía acumulada en un corto plazo”.
Tomó 28 años para que el oro haya subido encima del precio más alto históricamente. A vista de lo que Gann dice, va a ser un movimiento poderoso.
http://investmentpostcards.wordpress.com/2008/01/06/words-from-the
-wise-for-the-week-that-was-dec-31-2007-%e2%80%93-jan-6-2008/
Y, mis queridos lectores, otra vez, el resultado del oro fue mejor que acciones
Mencionando el resultado de los mercados accionarios comparando con oro, quisiera darle la siguiente información sobre los resultados del año 2007.
Dow cerró con un plus de 6.4%
S&P 500 con 3.5%
NASDAQ 9.8%
Mercados emergentes
Shanghai Composite + 96%
Brazil + 76%
Y India + 74%
PetróleoEn mi último post mencioné que estoy esperando una corrección a la baja, la cual hemos visto parcialmente. Mi expectativa esta basada en el análisis técnico. Mirando los “charts” el precio del crudo debería bajar al nivel de unos 80 dólares por barril. Eso todavía podría ocurrir y personalmente estoy esperando que sea así. Pero parece que por el momento la situación fundamental juega un papel más importante que la parte técnica. Que quire decir con eso? Bueno quiero decir que actualmente estamos en un plataeu de producción. Eso quiere decir lo que se está extrayendo de la tierra madre cubre más o menos la demanda actual. En ese momento simplemente no es posible aumentar la producción del crudo. Esta situación va a durar mucho tiempo si no por siempre. Entonces tenemos la situación que la producción no se puede aumentar y al otro lado la demanda se está aumentando cada día. Los mercados emergentes están pidiendo cada vez más petróleo. El consumo per capita todavía está muy baja en los países emergentes. Aunque que el consumo está todavía baja está al mismo tiempo claramente aumentando. Si el consumo per capita en los países emergentes se va a acercar al promedio mundial, vamos a estar afrontada con una demanda muchísima más alta.
Ahora, estando en un plateau, quiere decir que cada vez que haya una interrupción o la amenaza de una interrupción de la producción en cualquier parte del mundo, el precio del crudo sube hay mismo. Estando en el plateau muy probablemente quiere decir que vamos a ver muchas fluctuaciones del precio del crudo, lo cual obviamente va a ser una situación ideal para “traders”.
En ese sentido pienso que es buena idea de comprar inversiones de petróleo cada vez que el precio baja considerablemente.
Para terminar la parte de información, alguna que he encontrado en www.lemetropolecafe.com
La información más importante que salió últimamente ha sido la noticia de los problemas de las compañías AMBAC y MBIA que son compañías garantizando bonos. Eso va aumentar los problemas con los derivatives. Por unos 7 años, GATA estaba mencionando que los derivatives es simplemente otro esquema “Ponzi”. Derivatives esencialmente son contratos que en un momento especifico o un caso especifico exigen un pago o el cumplimiento de lo que esta estipulado en el contrato. Los derivatives se usan principalmente para protección pero también para especulación. Pero de todas maneras la contrapartida necesita tener los recursos financieros para poder pagar y así cumplir con el compromiso. Tomando en consideración que actualmente el monto total de los derivatives es unos 500 trillones de dólares mundialmente, claramente las contrapartidas en conjunto no tienen suficiente dinero para poder pagar. Probablemente ni siquiera tienen suficiente fondos para poder cubrir el 1% de todo. Mejor dicho, el supuesto seguro no es tan seguro. La mayoría de los institutos financieras más grandes del mundo, de los cuales se supone que son unos inversionistas con experiencia, cayeron en la trampa. Pensaron que pueden invertir en unos de los mas riesgosos inversiones del mundo (como por ejemplo bonos de basura o chatarra) y pensaron que con la compra de un seguro barato contra el riesgo de no pago de un bono podrían protegerse suficientemente. Pensaron que pueden comprar bonos de basura recibiendo un 25% de pago de interese, comprar un seguro por el 5% y así teniendo un ingreso seguro de unos 20% con supuestamente nada de riesgo de perdida. Parece demasiado bueno para ser realidad. Para cualquier persona sana debe ser obvio que la prima del seguro no tiene el precio correcto. Cualquier compañía de seguros que no tiene sus primas a precios correctos o debajo de lo que deben ser no va a recibir suficiente dinero para poder pagar en el momento dado. En el caso de las compañías de garantía de bonos, las agencias de calificación obviamente cerraron sus ojos ante el hecho de que había un mal cálculo y así dando a ellos una calificación de AAA. Con eso todos los bonos de basura vendido y garantizado también lograron una calificación de AAA. Sin crisis por mucho tiempo, los inversionistas se sienten en una seguridad falsa en el sentido que piensan que no puede pasar nada. Hasta sistemas sofisticados de análisis de riesgo usando datos históricos van a mostrar resultados o análisis erróneos.
El FED, con el PPT y el grupo de manejo del riesgo de la contrapartida CRMPG estuvieron activos en los mercados financieros por más que 25 años tratando de evitar cualquier catástrofe financiera, inyectando liquidez masiva y ofreciendo créditos baratos cada vez que había problemas. Al mismo tiempo oprimieron la subida del precio del oro. Hasta hace unos 50 años atrás, los portafilos financieros mantenían tradicionalmente un 5% de oro para protección. Esta protección fue reemplazada con un hocus pocus computarizado usando unos derivatives exóticos. Otra inversión de protección tradicionalmente ha sido y sigue siendo los bonos de tesoro. Si la prensa habla de que los inversionistas están buscando inversiones seguras, siempre hablan de bonos de tesoro. Nunca mencionan el oro como una opción de inversión segura.
Muchas comentaristas han lamentado que prácticamente todo el sector de la manufacturera fue exportado hacia el tercer mundo. Pero para muchos realmente solo hay un artículo de exportación importante, el dólar. Si se puede producir el dólar en cantidades cada vez más grandes, y los demás países están aceptándolo como pago, entonces porque preocuparse producir algo? Uno que habla contra un proteccionismo creciente en los estados unidos es el jefe del FED. La retórica de el cubre el proteccionismo más grande, lo cual es que nada debe competitir con su propio monopolio lo cual es manufacturar y exportar una moneda de pura papel.
Lo que pasa es que hoy en día hay daños grandes en los diques. Cada vez nos tomamos más y más cuenta de los riesgos de los productos financieros estructurados usando dinero FIAT. En la historia de unos 6,000 años solo hay un activo que consistentemente y en una forma eficiente ha dado una protección contra riesgos. Ese activo se llamo ORO. Ahora con los enormes fallas de los sistemas “sofisticadas” de manejo de riesgo creo que se puede asumir que el inversionista va a regresara al instrumento tradicional de protección.
Unquote
Bueno estimado lector, tenemos que asegurarnos que logramos coger una silla una vez que la música para. Personalmente voy a poner peso en forma de metales preciosos encima de la silla y me voy a sentar encima.
Kondratieff cycle
El ciclo de Kondratieff es un ciclo económico de largo plazo de sistemas capitalistas particularmente con un focus en el nivel de los precios (inflación) y la deuda. Nikolai Kondratieff, un ruso, publicó sus estudios en 1922. Visiones de los ciclos descritos por Kondratieff ya fueron observado anteriormente (hasta en la Ming dinastía de China).
Kondratieff analizó estadísticas de 21 economías de los países más importante (US, Inglaterra, Francia, Alemania etc.) incluyendo los niveles de precio, tasas de intereses, salarios, producción, empleo, importaciones, exportaciones etc. En 15 de los 21 estadísticas el identificó un ciclo a largo plazo con un promedio de unos 54 años. Kondratieff empezó su análisis al final del centenario 18, lo cual según su pensamiento es el principio de un desarrollo de capitalismo industrial profundo.
Cuando Kondratieff finalizó su trabajo en el año 1922 identificó 2 ciclos completos. Parte de un tercer ciclo lo cual subsecuentemente terminó en el año 1948, cuando el cuarto ciclo empezó. Analistas tienen pequeñas diferencias en relación del momento exacto en que los ciclos empezaron. Lo que sigue es un consenso
Primer ciclo: 1789 hasta 1844 (55 años)
Secundo ciclo: 1845 hasta 1896 (51 años)
Tercer ciclo: 1897 hasta 1948 (51 años)
Cuarto ciclo: 1948 hasta hoy (59+ años)
Interesante es que Kondratieff incluyó en sus estudios la forma como se comparte la economía y los mercados financieros junto con asuntos sociales y políticos (incluyendo guerras y innovaciones)
En términos generales el ciclo K es esencialmente un ciclo económico de prosperidad y quiebras. Hay una multitud de ciclos los cuales están relacionados y responden al ciclo principal. Los ciclos principales incluido en el ciclo económico de K son ciclos de inversiones, ciclo de intereses, ciclo de crédito/deuda, ciclo de inflación y ciclo de confianza de las masas. Cada ciclo K completo dura aproximadamente unos 60 años, lo cual es efectivamente el tiempo de una vida. Durante el ciclo K hay cuatro estaciones y cada estación del ciclo K comparte similitudes con las características de las estaciones climáticos. La primavera K es el renacimiento de la economía (Junio 1949 hasta Febrero 1966). El verano es cuando la economía lleva frutas (Febrero 1966 hasta Agosto 1982). Otoño es la estación de la satisfacción (Agosto 1982 hasta posiblemente 2007 o más). Durante el invierno K la economía se enfría y subsecuentemente muere. El tiempo de cada estación K dura aproximadamente unos 15 años. En el ciclo actual la primavera y el verano duraron aproximadamente unos 16 años.
Entonces cuales son las características de las cuatro estaciones?
Primavera:
Confianza: miedo de que haya un retorno a la depresión – la confianza es frágil
Inflación: nace la inflación – gradualmente aumentando
Crédito: un aumento en créditos muy despacio
Tasa de intereses: las tasas van a subir gradualmente de un nivel muy bajo
Mejores inversiones: acciones, immobilias (bienes raíces)
Verano:
Confianza: la confianza esta creciendo
Inflación: Inflación sube a su nivel más alto al final del verano
Crédito: Aumentando pero principalmente para compañías
Tasa de intereses: la velocidad de la subida aumenta, tope al final del verano
Mejores inversiones: immobilias (bienes raíces), commodities, metales preciosos
Otoño:
Confianza: Aumentando – confianza supremamente alta – euforia
Inflación: cayendo en todo otoño
Crédito: Aumento masivo principalmente a consumidores
Tasa de intereses: cayendo en todo otoño
Mejores inversiones: acciones, renta fija, immobilias (bienes raíces)
Invierno:
Confianza: preocupación, miedo, pánico, desesperación
Inflación: caída se acelera hasta delación
Crédito: después de desplome de créditos, prácticamente no va a haber más créditos
Tasa de intereses: tasas bajan, después suben fuertemente en el momento del desplome credicio, después bajaran más bajo
Mejores inversiones: Oro, efectivo y bonos (los bonos solo después de que la burbuja de créditos se haya desinflada)
De punta vista de inversiones las estaciones tienen las siguientes características. Primavera representa el nacimiento o renacimiento de la economía, por lo tanto las mejores inversiones en esta estación son las inversiones que tienen los mejores beneficios en una economía en desarrollo: acciones e immobilias
Verano siempre tiene el ciclo de una inflación fuertísimo, porque en cada ciclo K había guerras en el verano, los cuales siempre se ha financiado con una expansión monetaria excesiva. Immobilias, commodities y metales preciosos son las inversiones que mejor resultados tienen durante un verano con mucha inflación. También cosas reales como diamantes, arte, monedas etc.
Otoño es siempre la estación en la cual hay una especulación masiva, especialmente en acciones, renta fija e immobilias. Las ganancias generadas en ese mercado son oportunidades que solo hay una vez un la vida.
La inflación monetaria no para en el momento que el verano termina. En otoño la disponibilidad excesiva de créditos en un mercado con intereses muy bajas y al mismo tiempo con infusiones de dinero enormes a los bancos, promociona especulación. La especulación principalmente se refleja en acciones y hacia el final del otoño también en immobilias. Los aumentos extraordinarios de los precios de las acciones tiene el efecto de atraer aún más dinero para invertir hasta en el top un frenesí de especulación masiva atrae la imaginación de todo el mundo
En todos de los cuatro ciclos K, otoño siempre empezó después de una masiva recesión al final del verano, acompañado de una bonanza especulativa basada en un exceso de créditos.
Bueno, invierno podría ser cerca. Esta preparado? Con todos los excesos que hemos visto últimamente, el invierno podría resultar bastante frió. Por favor tomar cuenta de que el exceso todavía no se ha eliminado completamente. En este sentido creo que es buena idea tener inversiones en ORO y tierra fértil. Para invertir en bonos es todavía demasiado temprano.
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