Rotorua

Estimado lector, en caso de que haya una parte que no esta explicada en forma clara, le sugiero consultar la versión en ingles en http://themusingsoffritz.blogspot.com/

o si no quisiera hacer copiar pegar, puede hacer un clic en el link donde se dice links a mis otros blogs


Rotorua
Estimado lector en los ultimas semanas había mucha información con desafortunadamente noticias desagradable. Pero parece que la situación se ha mejorado un poco desde mi ultimo musings. La falta de malas noticias sin duda ya es muy positivo.
Durante mis últimos días en mi viaje a Nueva Zelanda he visitado la cuidad Rotorua, la cual es una cuidad linda situada en una área que es mundialmente una de las más activas de punto visto actividad volcánica. Contemplando las atracciones me surgieron los siguientes pensamientos.

1. El enorme poder que nuestra tierra madre tiene debajo de su superficie es realmente impresionante. Rotorua como mencionado anteriormente es una cuidad situada en una área con actividad volcánica altísima. Caminando por la cuidad uno puede observar de frente de casas jardines con huecos que tienen agua o lodo hirviendo. Es realmente interesante ver todo eso. La parte talvez negativa es el olor. Los gases que salen de la tierra por la actividad volcánica huelen a azufre y azufre huele como huevos podridos. En la área de Rotorua y sus alrededores hay muchas atracciones turísticas que en la mayoría son de una o otra forma de actividad volcánica, por ejemplo géiseres, lagos con agua y lodo hirviendo los lagos de diferentes tipos de colores etc.). Poder observar estos espectáculos naturales ayuda a uno de entender el poder puro que esta hirviendo dentro del útero de la tierra madre. Un poder que puede explotar en cualquier momento. De facto en el año 1886 hubo una explosión enorme de un Volcán cerca de Rotorua. Por la explosión desparecieron partes extensas y la explosión causó un par de victimas mortales. Esta parte hoy en día es una de las atracciones turística más importante de la región. Bueno estimado lector la razón por la que estoy escribiendo sobre Rotorua y su actividad volcánica no es por promover el turismo, aunque creo que vale la pena visitar Nueva Zelanda porque es un país realmente hermosa, la razón porque escribo sobre la actividad volcánica es más bien porque me hizo acordar a la actividad en el mercado de los metales preciosos. Ambos, la actividad volcánica y la actividad en los mercados de los metales preciosos está controlado por una cierta fuerza, la cual puede ser natural como en el caso de los volcanes como también puede ser artificial como en el caso de los metales preciosos. Ambos, por el momento, no se deja subir al nivel que naturalmente se deben encontrar. Por eso en ambos la fuerza por falta de un escape, se está incrementando cada día, hasta que haya una explosión. Si uno por ejemplo analiza la situación de los metales preciosos, la fuerza se ha incrementado por unos 25 años sin una erupción. Por el tiempo largo sin erupción y por lo tanto por un enorme poder acumulado, la erupción que va a ocurrir en un momento dado en el futuro, va a ser muchísimo más violento y va posiblemente ser muchísimo más fuerte de lo que la gente espera. Lo que hemos visto en los últimos años a relación con precios de los metales preciosos subiendo parece ser más bien como algo que hierve un poco y no realmente una explosión. Los lectores que me conocen, saben que en el pasado he usado el ejemplo de un balón lleno de aire lo cual cierto poder está tratando de mantener abajo del agua mientras el nivel del agua (inflación) está subiendo constantemente. En un momento dado la presión del aire dentro del balón va a ser tan alta que va a ser imposible de mantener el balón en el mismo lugar. El resultado va a ser que el balón va a subir tan fuertemente que va a saltar del agua hasta que después de un par de segundos va a caer a la superficie. Sigo pensando que es un buen ejemplo para explicar lo que posiblemente va a resultar. Contemplando la actividad volcánica y pensando sobre los efectos que puede haber, me hizo creer aun más de que el ejemplo mencionado es posiblemente lo que va a resultar. Igual como con el balón la fuerza va a ser tan fuerte que los precios de los metales preciosos van a saltar muchísimo. Espero que los precios de los metales preciosos, igual como las rocas y la lava de la explosión volcánica, van a explotar así que por un momento van a subir encima de los precios normales ajustada a la inflación de verdad antes de volver al precio normal, ajustada a la inflación. Solo para mencionarlo otra vez, querido lector, tomando las cifras reales de inflación de verdad, el precio de una onza de oro ya hoy en día debería estar por encima de 4,400 dólares. Tomando las cifras oficiales todavía debería estar encima de 2,200 dólares. Bueno estimado lector, mi sentimiento es que la explosión puede resultar en cualquier momento. Puede ser en un par de semanas o meses.


2. Cisne negro
Los cisnes negros sin duda son unos pájaros muy lindos. Viajando por Nueva Zelanda he tenido la oportunidad de ver varias cisnes negros. Observando estos pájaros me hizo acordarme al libro de Taleb con el nombre “The Black Swan”. Aunque todavía no he tenido el tiempo de leer todo el libro, me acuerdo al ejemplo del pavo que todos los días fielmente ha recibido su comida de parte de un miembro de la raza humana. Recibiendo su comida día por día hizo creer al pavo que es su derecho natural. Hasta que llegó un día, poco antes del día de las gracias, que cambió completamente la situación. Realmente estimado lector sigo creyendo que la mayor parte de la gente todavía cree que nada serio puede pasar en los mercados. Sin duda los medios y las autoridades están manipulando las noticias en la forma que la gente no ve ningún peligro. Bueno hay un par de comentadores de la Tele que ahora hablan de una posible recensión. Interesante es que los mismos comentadores que ahora hablan de una recensión hasta hace un par de días dijeron que no haya recensión. Ahora dicen que la recensión que hasta ahora no existía ya paso por la mitad. También dicen que va a ser una recensión corta y sin mayor problemas. Analizando los charts de John Williams, los estados unidos en realidad ha estado en recensión desde hace más de 6 años. Eso en mi opinión no es una recensión suave y mucho menos corto. Este hecho, querido lector, me hace creer que a) que la recensión no va a ser suave b) que va a durar muchísimo más tiempo que la gente piensa y c) que uno debe analizar bien la situación de sus inversiones, sobre todo inversiones en acciones. No me sorprendería de ver una situación de black swan. Me parece que actualmente hay un manada de cisnes negros volando el cielo encima de la tierra financiera. Un evento black swan puede ocurrir mañana o en un par de semanas. Talvez Publava tiene razón y vamos a ver la parte dulce de los mercados primero. Pero de todas maneras sigo viendo la manada de cisnes negros volando. Mientras la manada sigue en el aire, prefiero personalmente estar debajo de un techo de protección y observar los pájaros o los mercados desde lejos.


Comida
Estimado lector seguramente ya ha escuchado de los problemas de falta de comida para una gran parte de la población mundial. Ya hemos visto disturbios en varios países. Hace un par de días un amigo de un país de América Central me comentó de varios productos que los precios han subido más de 40% este año. Todo esto aumenta la ya larga lista de productos agrícolas que han subido de precios en forma considerable en los últimos meses. Los precios de la comida ya están tan altas que para mucha gente es imposible de conseguir lo que necesitan. No tener la posibilidad de conseguir la comida en forma legal, quiere decir que hay más y más gente que va a tratar de conseguirla en forma ilegal. Me parece también que vamos a ver muchísimo más disturbios. Realmente ya hay problemas por robo de comida. Según un periódico de Nueva Zelanda, los campesinos tailandeses ya duermen en el campo para evitar que la gente roba su arroz.
El banco mundial mencionó que 33 países están a riesgo de tener disturbios por precios altos de comida. En algunas países ya es realidad. Ya hay una lista larga de países que han visto disturbios por precios altos de comida. Parece que casi cada día hay otra país para poner en la lista.



Bettina Leuscher del programa World Food comentó.
“Creo que estamos de frente de una tormenta perfecta”. “Más y más gente sufre de hambre y necesita ayuda. Al mismo tiempo tenemos la situación de que las reservas son en el punto más bajo históricamente. Los precios han aumentado tremendamente. En algunos casos han duplicado en un par de meses y al mismo tiempo tenemos un cambio de clima con menos cosecha por sequía o otros desastres naturales”.

Sin duda, estimado lector, parece que vamos a ver un tiempo con bastante tormentas.
Disturbios en el Big Apple? NO. No es posible de verdad? Bueno tal vez es. Ya hay salen algunos reportes de que faltan productos de consumo alimentario.

Siguiente más información sobre materia prima agrícola.
Ya se sabe que los precios de comida siguen subiendo.

Abril 3, Bloomberg. “el precio del maíz subió encima de 6 dólares por “bushel” por la primera vez en la historia por el tiempo malo con mucha lluvia. La lluvias causan que el campo esta saturada de agua y por lo tanto los campesinos no pueden sembrar.

Abril 2, Financial Times: “los gobiernos alrededor del mundo en desarrollo están tratando todo para aumentar la importación de productos agrícolas y al mismo tiempo poner restricciones sobre la exportación de su propia producción todo eso para poder evitar disturbios sociales”. Saudita Arabia bajó los impuestos de importación para casi todos los productos importantes de comida. El impuesto de trigo bajaron de unos 25% a cero y bajaron considerablemente los impuestos para productos como leche, huevos y aceites vegetales. India bajó los impuestos para productos de aceites comestibles y trigo y prohibió la exportación de arroz con excepción del arroz basmanti. Vietnam el tercer más grande productor de arroz notificó que van a reducir la exportación de arroz por lo menos por un 11% este año.

Abril 3, Financial Times. “Tener el riesgo de disturbios, no sorprende que los gobiernos de mercados emergentes toman la opción de ayudar a sus gente. De India hasta Egipto, los gobiernos bajan o eliminan impuestos de importación de productos agrícolas y al mismo tiempo ponen restricciones en la exportación de ellos. A largo plazo sin duda, van a sentir los efectos de su política y de sus subsidios. La falta de ingresos por los impuestos las exportaciones y subsidios van a tener un efecto en los presupuestos de los países. India por ejemplo gastó 600 millones de dólares en subsidios de arroz y trigo. Las filipinas unos 520 millones….Indonesia 2,2 mil millones etc.

Otros materias primas
Petróleo
El petróleo ya está bien encima de los 110 dólares por barril. Los precios del crudo siguen subiendo en forma constante. T.Boone Pickens quien ha esperado ver una corrección a la baja del precio del crudo en el segundo trimestre cambió hace poco su opinión y por lo tanto hizo cambios en su portafolio. Parece que lo hizo bien. Personalmente he logrado de comprar un par de inversiones en petróleo cunado el precio estuvo entre 100 y 108 dólares el barril. Quise comprar más pero no todos mis ordenes se ejecutaron. Como quisiera aumentar mis posiciones voy a comprar más si llegamos otra vez a un nivel de unos 105 dólares el barril

Metales preciosos
Después de una caída fuerte, últimamente los precios de los metales preciosos parecen ser estables. Todavía pueden bajar a nivel de unos 840 dólares la onza. La ventaja es que precios más bajos nos dan la oportunidad de poder comprar a precios más favorables.

John Williams sobre hiperinflación
Estimado lector siguiente una pequeña parte de una pieza de información de John Williams. Si quiere leer toda la información, por favor consulta la pagina web www.shadowstats.com
La economía de los estados unidos es en un punto de una inflación combinado con recensión cada vez más intensivo, lo cual eventualmente va a volverse a una hiperinflación con una depresión grande. Una hiperinflación es posible dentro de los próximos 10 años a mas tardar. El gobierno de los estados unidos y el FED ya se cometieron el sistema a la dirección de la hiperinflación con su política de liquidez en abundancia dando el dinero al “big Money” con intereses especiales.
Los estados unidos ya no tiene la posibilidad de evitar el armageddon financiero. Gobiernos corruptos normalmente usan la impresora de dinero como una solución para tener suficiente dinero para poder cubrir sus obligaciones financieras. La alternativa para los estados unidos seria negar su deuda y obligaciones existentes, una solución que gobiernos modernos no usan a menos de que sea un gobierno que llegó al poder por una revolución. Obviamente la solución de renegar las deudas no va a tener un fin más feliz que la solución de imprimir más billetes. Con la creación de montos masivos de nuevo dinero (FIAT lo cual no tiene garantía de oro por ejemplo) vamos eventualmente llegar al colapso completo del dólar y todos los papeles denominados en dólares. Lo que tenemos de frente va a ser extremamente difícil y van a ser tiempos sin felicidad para muchos. Ralph T. Foster en su libro “Fiat Paper Money” termina su libro con una frase de una entrevista en el año 1993 con el profesor de Harvard Friedrich Kessler, lo cual vivía la experiencia de la Republica de Weimar con su hiperinflación.
“Estuvo horrible. Horrible! Como un rayo que cayó. Nadie estuvo preparado. No puedes imaginar la rapidez con la cual todo pasó. No había ninguna articulo en las tiendas. No pudiste comprar nada con tu dinero de papel”.

La situación no cambio en absoluto. La crisis financiera actual mostró la actitud del FED y el gobierno para gastar lo que es necesario creando todo el dinero necesario para poder evitar una implosión del sistema financiera. El dólar ya bajó más de 20% contra todos los monedas importantes lo cual va posiblemente resultar que la gente busca otra safe haven cambiando sus dólares por otros monedas. Eso es importante porque si resulta va a tener el efecto que el tiempo hasta que resulte la hiperinflación va a ser más corta.

Bueno estimado lector no he tenido la oportunidad de leer el libro mencionado. Pero de todas maneras todo lo que he leído sobre la Weimarer Republic con su hiperinflación y lo que se puede leer últimamente sobre Zimbabwe lo cual también tiene una hiperinflación, me muestra que estar en una situación con hiperinflación no es nada agradable de ninguna manera.

Siguiente información con varias temas

Goldman Sachs activos en nivel 3 aumentaron
Abril 9, Bloomberg: Goldman Sachs Group Inc., la compañía financiera más profitable, reportó un aumento en el primer trimestre de sus activos en nivel 3. Activos en nivel tres son difíciles para evaluar porque no tienen mercado liquido y como no se puede vender estas papeles fácilmente obviamente no se sabe cual es el valor real según el mercado o la eventual demanda. Con el aumento sus activos en nivel 3 ya están encima de sus competidores Morgan Stanley y Lehman Brothers.
Los activos en nivel 3 de Goldman subió un 39 % a un monto total de 96,4 mil millones de dólares al final de febrero. En noviembre del año pasado estuvieron en unos 69.2 mil millones de dólares. La relación de inversiones nivel 3 comparado con su patrimonio subió a 8.1% de un 6.2%. (lo cual estimado lector quiere decir que tienen un monto enorme de inversiones que no tienen mercado en sus libros. La relación con su capital o patrimonio con las inversiones sin mercado es altísimo. Como las inversiones del nivel 3 no tienen mercado no se sabe si estos inversiones pueden ser vendidos y se sabe aun menos a cual precio. Muy probablemente los precios a los cuales las entidades financieras en los estados unidos evalúan el valor de sus inversiones nivel 3 es muy por encima del valor al cual al final cabo van a lograr venderlos si eso es posible. Posiblemente muchos de estos inversiones nivel 3 no se puede vender en absoluto, lo cual va a resultar en una perdida total. En mi humilde opinión las entidades financieras como Goldman etc. ya deberían haber hecho un writedown de muchas de las inversiones en el nivel 3. Por lo tanto no escuchar de writedowns de parte de ellos no significa nada me parece.)

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=aJ2Kfr_qt03g&refer=home

FED
Algunos comentarios de varias analistas
El FED inyecta varias mil millones de dólares en liquidez al mercado.
El TAF (Term Auction Facility) ofreciendo créditos a 28 días para los bancos comerciales ya pagó unos 310 mil millones de dólares desde diciembre del año pasado. Se necesita muchísimo más.
Según el Wall Street Journal, el FED busca formas para aumentar sus posibilidades de prestar dinero. Aunque según el FED no hay problemas están aparentemente trabajando en planes de contingencias.
Estimado lector creo que uno se puede preguntar si hay alguien o algunas entidades con mucho miedo. No parece así?
Solo para mencionarlo. Prestar dinero a casa de corretaje (Brokers) no se ha hecho desde la depresión grande (1929-1934)
Hace poco, Paul Volcker mencionó que una crisis de créditos es “la madre de todos los crisis”.
A una pregunta sobre una posible crisis del dólar Volcker contestó “crisis del dólar….no hay que predecirlo, ya estamos en ella… déjame acordarle que el dólar al final cabo es solo una moneda de papel (fiat) con la única garantía de palabras y la política del gobierno.

IMF
El fondo monetario internacional por su parte espera que la recensión en los estados unidos va a ser suave. Ellos esperan el total de las perdidas por la crisis hipotecaria en unos 945 mil millones de dólares.
Bueno estimado lector estoy sumamente feliz saber que la recensión a la cual nos tenemos eventualmente que enfrentar va a ser suave. Realmente muy amable de parte del IMF de darnos esa información. Pero un momento. La información de parte del IMF es realmente buena? 945 mil millones de dólares en perdidas por la crisis hipotecaria? Eso no es bastante más que lo que hasta el momento fue publicado de parte de las entidades financieras? Si no me equivoco el total anunciado hasta el momento es unos 230 mil millones de dólares. Por lo tanto los 945 mil millones no quiere decir que hay muchísimo más malas noticias?