Marzo 9, 2008

Estimado lector, en caso de que haya una parte que no esta explicada en forma clara, le sugiero consultar la versión en ingles en http://themusingsoffritz.blogspot.com/

o si no quisiera hacer copiar pegar, puede hacer un clic en el link donde se dice links a mis otros blogs

de parte de www.prudentbear.com

En todo el sistema, los modelos de calcular riesgos ya no funcionan y no se los puede usar por un buen tiempo. En el corazón de un sistema que está desmantelando los apalancamientos anteriores hay un par de realidades nuevas. Apalancamiento ya es un riesgo altísimo. Los mercados están actualmente totalmente ilíquido y así no hay posibilidad para salirse hasta de las inversiones que uno pensaba como muy seguras. Lo que realmente hace peor la situación es que el apalancamiento exagerado en inversiones seguras creó realmente un riesgo nuevo y atípico que puede resultar en problema enorme en el sistema como tal, sobre todo en el momento que los participantes en el mercado van a tratar (algunas ya están tratando) de vender sus posiciones de inversiones con apalancamient0. Los costos para tomar créditos han subido considerablemente y en realidad hoy en día es casi imposible de pronosticar cuando y como van a ser las perdidas de inversiones en subprime, municipalidades hasta deuda de agencias y MBS. Wall Street y la comunidad de prestamistas van a implementar estándares más estrictas (menos apalancamiento y más colateral).

La burbuja de inversiones con apalancamiento desinfló. La situación actual es de un sistema en problemas con los mercados de bonos ABS, bonos de basura y CDO prácticamente ya inexistente. Ahora son los bonos de las municipios y bonos de grado de inversión que están en problemas. En los últimos semanas el franco suizo y el yen han sido las monedas con más aumentos. Lo cual quiere decir que todos tomando prestamos en estos monedas que han ofrecido intereses bajos, tienen que cuidarse muchísimo por que podrían fácilmente perder dinero por la fuerza de las monedas. Lo cual quiere decir que ya hay o con certeza va haber inversionistas que tienen que vender posiciones para poder cubrir sus prestamos en estos monedas.


Inflación
Según www.shadowstats.com
Con más o menos unos 20 días (de 29) el crecimiento pro medio del M3 en Febrero probablemente va a ser unos 16.7% así marcando un nuevo record histórico(desde 1959). El record anterior estuvo 16.4% en el año 1971.
Según Williams from shadowstats, en conjunto con de la crisis de solvencia bancaria, el mercado y las circunstancias económicas hacen que el sistema financiera tiene que enfrentar su riesgo más alto de inestabilidad o un colapso total. El Fed va a gastar cada dólar posible o creado para evitar que el sistema financiera colapsara. Una falla del sistema no es opción para el Fed. Cualquier “bailouts” no se limitara a institutos financieros grandes. Mucho de las operaciones de salvaje podría ser cubiertas. Si el Fed no lo hace quisiera decir que la gran depresión deflacionaria podría ser el resultado. El resultado de hacer los bailouts bien puede resultar una depresión con hiperinflación.

Si, estimado lector, desafortunadamente la situación no se ve muy bien por el momento

Hablando de inflación,
Zimbabwe nos muestra que quiere decir hiperinflación.
Que pasa con las monedas de papel si lo que deben custodiarla han decido de destruirla? La respuesta a la pregunta está ilustrado en lo que se oye desde Zimbabwe. Inflación está actualmente en 100,000% anual. El empleado promedio gana millones cada día pero desafortunadamente estos millones no alcancen para comprar lo que necesita para sobrevivir.
Aunque alcanzaría no importa porque realmente ya no hay nada en los supermercados. La economía esta kaputt


Huevos

Si estimado lector, la inflación se siente en casi todos los artículos de la canasta básica. Huevos por ejemplo subieron de unos 63 centavos la docena al principio del año pasado a un precio de 1.49 dólar por lo mismo unos seis meses más tarde. La razón es que los precios de los granos, los cuales son la base de alimentación en la industria avícola, han subido mucho.

Inflación en Asia (y Oceanía)

Según Pierre Gave de GaveKa
Todo el año pasado hemos argumentado que las presiones de una inflación más alta en Asia puede resultar en un cambio en la política monetaria en Asia. La idea estuvo simple. Si la inflación en Asia sigue subiendo, los políticos en Asia no van a tener muchas posibilidades aparte de dejar apreciar sus monedas y haciéndolo evitarían de tener que comprar más y más bonos en dólares y Euros. Este escenario es muy probable si los precios de la alimentación aumentaría considerablemente. La tolerancia por precios más altos de alimentaron es muy baja en Asia.
El escenario mencionado hemos visto primero en India. Frustrado por que las medidas convencional para combatir la inflación no ha funcionado, los políticos en India han decidido de dejar apreciar su moneda. En el segundo y tercer trimestre 2007 el Rupee subió 11% contra el dólar. Como resultado de dejar apreciar la moneda, la inflación bajó de 6.7% a un 3% en sólo 8 meses.

Hace un par de meses la pregunta estuvo si la inflación va a aumentar en todo Asia y si es afirmativo que van a hacer los bancos centrales en Asia.

Los meses recientes nos dan una respuesta clara. La inflación en Asia sin duda está aumentando. China reportó un aumento de 7.1% en los precios al consumidor en enero. La tasa de inflación más alta desde septiembre 1996. En Singapore el índice de inflación subió 6.6%, el aumento más alto desde 1982 … de facto los precios en Asia están subiendo, no importa que país uno mira.

La inflación en Nueva Zelanda está aumentando también. Se espera que los precios de carne, leche, granos etc. van a subir considerablemente. Nueva Zelanda es exportador de productos agrícolas. Por lo tanto los precios más altos se va a sentir en otros países también.


Latín América

Las remesas hacia México han bajado considerablemente. La remesas de inmigrantes mexicanos hacia México han bajado un 6%

El banco de México reportó que las remesas bajaron a ahora 1.65 mil millones de dólares así bajando unos 10 millones de dólares comparando con el mes anterior.
Bueno estimado lector. La situación mala de la economía de los estados unidos se hace sentir afuera de los estados unidos también. Creo que se puede esperar que haya menos remesas en los meses que vienen hacia países que tradicionalmente han recibido muchos remesas.


De parte de Times Online
Feb.28, 2008
Jim Rogers dice que la situación en los estados unidos ya esta afuera de control
Jim Rogers recientemente mencionó en un conferencia que los estados unidos están completamente afuera de control. Según el va a haber un bull mercado de unos 20 años en los commodities. También mencionó que la competencia por los recursos puede resultar en un conflicto armado. Según Rogers los precios de los productos agrícolas van a subir considerablemente en los años que vienen y que el precio del oro, lo cual llego hace poco a casi 1,000 dólares la onza, va a subir hasta 3,500 dólares la onza.
http://business.timesonline.co.uk/tol/business/
economics/article3451136.ece


 Bueno estimado lector, el mercado de los metales preciosos es caliente. De punta vista de análisis técnica estamos actualmente en una situación de overbought, lo cual quiere decir que hubo mucha demanda y por lo tanto había mucho compradores lo cual hizo que técnicamente hablando el mercado podría corregir a la baja un poco. De todas maneras, querido lector, si Vd. es un inversionista a largo plazo, los movimientos a corto plazo no debería preocuparle mucho. Si haya correcciones a la baja es más bien una oportunidad de comprar más metales preciosos. La resistencia del precio de oro está actualmente a unos 996 dólares y la plata va a ver resistencia con precios de 24-25 dólares.


Enrico Orlandini (www.dtanalysis.com) ve las siguientes posibles escenarios.
Quote
De verdad no creo que ya hemos visto el precio top en este movimiento pero no sé si el precio de oro en este momento puede romper la resistencia fuerte de 999.50. En verdad veo cuatro posible escenarios
1. El oro puso un precio top en Marzo 5 a un precio de 995.20 y el precio ahora va a bajar un 20%. Este escenario lo veo como lo menos posible de todos y por lo tanto lo doy una probabilidad de un 5%. Oro nunca paró poco antes de una resistencia técnica fuerte con una caída, desde que empezó el movimiento bull
2. No va a haber una corrección en este momento y el precio del oro va a subir encima del precio de la resistencia técnica fuerte de 999.50 en un par de días. La próxima resistencia va a ser 1,077.80. Ese movimiento va ser muy positivo y tiene implicaciones negativas serias para los mercados accionarios. Ese escenario igual como el primero no lo veo muy probable y por lo tanto lo doy una probabilidad de unos 15%.
3. El precio del oro rompe los 999.50 y después baja unos 20%. Eso seria un movimiento “normal” y como el oro está actualmente un poco “overbought” la corrección después de romper 999.50 no debe ser una sorpresa. Por lo tanto lo doy una probabilidad de 40%.
4. Finalmente tenemos la posibilidad lo cual mencioné hace poco, y lo cual el movimiento hacia arriba del precio del oro va a parar poco antes del precio de 999.50 y después corrige entre 4 y 7%. A esta corrección va a seguir una pequeña fase de consolidación y después vamos a ver otro movimiento hacia la resistencia de 999.50. Este movimiento casi garantizara que el precio va a mover hasta 1,077.80 y una continuación del movimiento a la alza. A este escenario doy también una probabilidad de 40%.